8(495) 1918321
 
 





 




Начинающему инвестору

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — форма коллективного инвестирования средств частных инвесторов. Проще говоря, паевой инвестиционный фонд – это просто сложенные вместе деньги пайщиков, на которые приобретаются акции предприятий и другие активы, разрешенные действующим российским законодательством. Паи Инвестиционных Фондов – высокодоходный финансовый инструмент долгосрочного инвестирования, обладающий высокой ликвидностью и меньшим уровнем риска по сравнению с отдельной ценной бумагой. ПИФ — один из наиболее доступных инвестиционных финансовых инструментов для широкого круга инвесторов.

Взносы инвесторов объединяются в фонд под профессиональным управлением лицензированной управляющей компании на основании Правил доверительно управления. Фонд является крупным инвестором по сравнению с каждым отдельным участником фонда, активы инвестируются с большей эффективностью, а прибыль распределяется среди участников пропорционально их взносам — инвестиционным паям.

Правила доверительного управления фондом, проверяемые и регистрируемые в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) — это публичный договор доверительного управления, к которому инвестор присоединяется на равных правах с остальными участниками фонда путем приобретения его паев, получая, таким образом, право на долю имущества фонда и его прироста соответственно количеству своих паев

Инвестиционный пай является бездокументарной именной ценной бумагой, удостоверяющей право ее владельца на долю в имущество ПИФа. Стоимость приобретенных паев изменяется вместе с общей стоимостью активов фонда. Прирост стоимости паев является прибылью пайщика, которую он получает, погасив (продав) паи.

Существует три типа паевых инвестиционных фондов — открытые, интервальные и закрытые. Выдача и погашение инвестиционных паев в открытом паевом инвестиционном фонде производится каждый рабочий день, в интервальном — в течение 14-ти дней не менее одного раза в год и в соответствии с датами, указанными в правилах фонда. В закрытом фонде выдача паев производится в период его формирования, при погашении инвестиционных паев (при наличии заявок на погашение от других инвесторов), а, кроме того, иногда предусматривается возможность выдачи инвестиционных паев при увеличении их количества после завершения формирования фонда, погашение — по окончании срока, на который создан фонд. Также у пайщика такого фонда есть право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода

Основные характеристики закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).

  • ЗПИФ — современный финансовый продукт, обладающий высокими потребительскими качествами: доходностью, надежностью, ликвидностью;
  • ЗПИФ — это имущественный комплекс без образования юридического лица, в котором средства инвесторов (пайщиков) объединяются с целью инвестирования;
  • Управляет активами ЗПИФ Управляющая компания в соответствии с заранее утвержденной инвестиционной декларацией;
  • Имущество ЗПИФ, а также результаты инвестиционной деятельности являются общей долевой собственностью пайщиков Фонда. Подтверждением собственности является пай – именная бездокументарная ценная бумага;
  • ЗПИФ пользуется особым налоговым режимом: операции с имуществом фонда не облагаются налогом на прибыль;
  • Пайщики ЗПИФ могут принимать решения по деятельности фонда путем голосования на общем собрании владельцев паев;
  • ЗПИФ обеспечивает высокую сохранность средств пайщиков, благодаря законодательно установленной системе контроля деятельности фонда.

Существуют ограничения непосредственно для управляющей компании, являющиеся гарантией соблюдения прав пайщиков.

Управляющая компания не вправе:

  • распоряжаться имуществом, составляющим ЗПИФН, без согласия специализированного депозитария;
  • приобретать за счет имущества, составляющего ЗПИФН, объекты, не предусмотренные Инвестиционной декларацией фонда;
  • совершать сделки, в результате которых будут нарушены требования Закона «Об инвестиционных фондах», нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая требования к структуре активов ЗПИФН;
  • безвозмездно отчуждать имущество, составляющее ЗПИФН;
  • получать на условиях договоров займа и кредитных договоров денежные средства, подлежащие возврату за счет имущества, составляющего ЗПИФН;
  • предоставлять займы за счет имущества, составляющего ЗПИФН;
  • использовать имущество, составляющее ЗПИФН, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением фондом, или для исполнения обязательств третьих лиц;
  • отчуждать собственное имущество в состав имущества, составляющего ЗПИФН, находящийся в ее доверительном управлении;
  • и целый ряд других ограничений, указанных в ст. 40 Закона «Об инвестиционной деятельности».

Таким образом, контроль за деятельностью управляющей компании со стороны государства, которое устанавливает права, обязанности и ограничения в деятельности управляющей компании, со стороны исполнительного органа – Федеральной службы по финансовым рынкам, уполномоченной приостанавливать или лишать лицензии управляющую компанию в случае выявления нарушений в ее деятельности, со стороны Специального депозитария, без разрешения которого, управляющая компания не может совершать сделки с имуществом, составляющим ЗПИФН, обеспечивают наиболее полное соблюдение прав лиц, обладающих инвестиционными паями.